전환사채(CB) 희석 계산기

전환사채(CB) 발행 공시의 발행 금액과 전환가액을 넣으면, 모두 주식으로 바뀔 때 늘어나는 주식 수와 기존 주주 지분이 묽어지는 정도(잠재 희석률)를 계산합니다. 전환가가 내려가는 경우(리픽싱)도 함께 봅니다.

발행 금액 (만원) 전환가액 (원)

지금 발행주식 (주) 지금 주가 (원)

공시 '전환사채권발행결정'의 사채 권면총액, 전환가액, 전환에 따라 발행할 주식 수 항목을 참고하세요. "300억"처럼 넣을 수 있어요.

전환가 조정 하한 (리픽싱) %

주가가 내리면 전환가를 낮출 수 있게 한 조건입니다. 공시의 '시가하락에 따른 전환가액 조정' 최저 한도를 넣으세요(보통 최초 전환가의 70%).

잠재 희석률 (모두 전환 시)

전환가가 최저로 내려가면

지금 주가 대비 전환가

이어서 계산해 보세요

유상증자 희석 →바로 주식을 새로 찍으면 자사주 소각 효과 →반대로 주식이 줄면 물타기(평균 단가) →떨어진 주식을 더 사면 계산기 모음 →투자·공시 계산기 한곳에

발행 금액이 모두 주식으로 바뀐다고 가정한 최대치입니다. 실제로는 만기 상환, 조기 상환, 일부 전환 등으로 달라집니다. 투자 권유가 아닙니다.

이렇게 계산합니다

전환될 주식 수 = 발행 금액 ÷ 전환가액

잠재 희석률 = 전환될 주식 ÷ (지금 발행주식 + 전환될 주식)

예시: 주식 2,000만 주 회사가 300억원 CB를 전환가 5,000원에

모두 전환되면 600만 주가 늘어 잠재 희석률은 약 23.1%입니다. 주가가 내려 전환가가 하한(70%)인 3,500원까지 낮아지면 약 857만 주로 늘어 30.0%가 됩니다.

크기 기준 (이 블로그 공통)

잠재 희석률 1% 미만 작음, 1~3% 보통, 3% 이상 큼. 성격은 보통 악재(미래의 주식 증가)로 분류합니다.